严弘

联系方式:hyan@saif.sjtu.edu.cn
秘书:樊玮娜
邮箱:wnfan@saif.sjtu.edu.cn

教育背景:
博士学位:加州大学伯克利分校金融学, 1999
博士学位:密歇根大学应用物理学, 1991
硕士学位:密歇根州立大学物理学, 1988
学士学位:中国科学技术大学物理学, 1985
教授介绍:

严弘教授现为上海交通大学上海高级金融学院(SAIF)金融学教授, 并担任SAIF副院长和中国金融研究院副院长及中国私募证券投资研究中心主任。在全职加入SAIF前,严教授拥有美国南卡罗林纳大学莫尔商学院金融学终身教职,并曾任德克萨斯大学金融学助理教授,美国证券交易委员会及美国联邦储备局访问学者,以及长江商学院和香港大学客座教授。严弘教授拥有加州大学伯克利分校金融学博士学位,并获得密歇根大学所授予的第一个应用物理学博士学位。

  

严弘教授的研究领域包括资产定价(公司决策与股票报酬、股票与债券的信用风险与投资回报、市场流动性、金融衍生品与风险管理、投资组合决策)、金融中介(共同基金、对冲基金、金融分析师)、新兴市场(尤其是中国的金融市场发展、外国/机构投资者在其中的作用),其研究成果发表于国际一流学术期刊,如 Journal of Finance,Journal of Financial Economics,和 Review of Financial Studies等。其中对CDS的研究于2007年获美国Q-Group奖,而关于公司财务困境对股票收益的影响的研究于2010年获得Crowell奖。

  

严弘教授目前担任亚洲金融学会会刊《金融国际评论》主编,曾任2013和2014年度中国国际金融年会的论文评委会主席,2013-2014 美国中西部金融学会年会的论文评委会分部主席,以及数个国际金融学术会议评委,并为18种经济和金融类国际学术期刊担任论文评审员。他的研究项目获得中国自然科学基金的赞助,并被国际与国内媒体报道, 其中一些成果也在实践中获得应用。严弘教授入选上海“千人计划”,并为一些学术和金融机构的顾问。

资产定价(公司决策与股票报酬、股票与债券的信用风险与投资回报、市场流动性、金融衍生品与风险管理、投资组合决策)、金融中介(共同基金、对冲基金、金融分析师)、新兴市场(尤其是中国的金融市场发展、外国/机构投资者在其中的作用)


1. Tang, Dragon and Hong Yan, 2017, Understanding Transaction Prices in the Credit Default Swaps Market, Journal of Financial Markets.

2. Carlson, Murray, David Chapman, Ron Kaniel, and Hong Yan, 2015, Asset Return Predictability in a Heterogeneous Agent Equilibrium Model, Quarterly Journal of Finance.

3. Tang, Dragon, Feng Tian, and Hong Yan, 2015, Internal Control Quality and Credit Default Swap Spreads, Accounting Horizons.

4. Garlappi, Lorenzo and Hong Yan, 2011, Financial Distress and the Cross Section of Equity Returns, Journal of Finance.

5. Tang, Dragon and Hong Yan, 2010, Market Conditions, Default Risk and Credit Spreads, Journal of Banking and Finance.

6. Yan, Hong, 2009, Estimation Uncertainty and the Equity Premium, International Review of Finance.

7. Tian, Weeding and Hong Yan, Heterogeneous Beliefs, Competition, and the Viability of Financial Innovation.

8. Pavabutr, Pants and Hong Yan, Foreign Portfolio Flows and Emerging Market Returns: Evidence from Thailand.

9. Tang, Dragon and Hong Yan, Liquidity and Credit Default Swap Spreads.

10. Huang, Jennifer, Kelsey Wei, and Hong Yan, Investor Learning and Mutual Fund Flows .

11. Tse, Sanyo and Hong Yan, Analysts’ Incentives and Systematic Forecast Bias .

12. Qu, Shushing, Laura Starks, and Hong Yan, Risk, Dispersion of Analyst Forecasts and Stock Returns.

13. Carlson, Murray, David Chapman, Ron Daniel, and Hong Yan, Specification Error, Estimation Risk, and Conditional Portfolio Rules.

14. Marsh, Terry and Hong Yan, The Equilibrium Risk Structure of Interest Rates.

15. Yan, Hong, Uncertain Growth Prospects, Estimation Risk, and Asset Prices.

16. Yan, Hong, Predictability of Equity Returns: An Equilibrium Perspective.

17. Shan, Susan, Dragon Tang, and Hong Yan, Did CDS Make Banks Riskier? The Effects of Credit Default Swaps on Bank Capital and Lending.

18. Qi, Min, Deming Wu and Hong Yan, Credit Default Swaps and Loss Given Default: Has the CDS Market Affected the Recovery Rate of US Corporate Defaults?.

19. Tang, Dragon and Hong Yan, What Moves CDS Spreads?.

固定收益证券、对冲策略的金融学基础、Fixed Income Securities、Principles of Finance、对冲基金的投资策略基础-投资策略及期权引论
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